Momentum kereskedési kripto. Header menu

Cikkünkben az egyik legegyszerűbb, legkönnyebben kihasználható tőzsdei anomáliával foglalkozunk. Megismerkedünk a momentum-hatással, melyre számos stratégia, módszer épül.

Megbeszéljük a momentum szerepét, a módszerek jellegzetességeit. Szó lesz arról, hogy mikor, mért nem működnek a momentum-stratégiák. Témáink: Momentum-anomália a tőzsdén Mikor, miért nem működnek a momentum-stratégiák a tőzsdén?

A momentum-stratégiák sem működnek a japán tőzsdén?

Momentum-anomália a tőzsdén A momentum-kereskedés lényege, hogy a kereskedő, befektető olyan részvényeket vásárol, melyek árfolyama, vagy egyéb fundamentális tényezője például egy részvényre jutó eredmény emelkedik, gyorsulva növekszik. A momentum-stratégiák alapvetően két csoportra bonthatók. Az egyik csoportba a technikai elemzésen alapuló momentum-módszerek találhatók.

Skalpolási stratégia A skalpolás egy napi kereskedési stratégia, amely a gyors és rövid tranzakciókra épül, amivel komoly profitot érnek el egy kisebb árváltozásokon. A skalpolók ügyletek százait hajtják végre egyetlen nap alatt. A skalpolás főleg azt jelenti, hogy a kereskedők sok értékpapírt vesznek a vételi áron és rövid idő múlva eladják vagy veszik egy magasabb vagy alacsonyabb áron, hogy profitot érjenek el.

Ide tartozik az ármomentum, azaz a legnagyobb emelkedést, legnagyobb teljesítményt elérő részvényeket előnyben részesítő stratégiák. A fentiektől elkülöníthető csoport a fundamentális alapokon nyugvó momentum-stratégiák.

Fontos azonban látni a különbséget, azaz a momentum-stratégiák rövid távúak. Tehát eltérően az értékalapú befektetéstől, itt szó sincs arról, hogy hosszú évekig, évtizedekig tartjuk a részvényeket.

Az alábbiakban nagyrészt az ármomentum alapú rendszerekkel foglalkozunk, melyeknek szintén két változata van. Az egyik esetben relatív momentumot, a másik esetben abszolút momentumot vizsgálunk.

A relatív momentum tulajdonképpen azt jelenti, hogy egy részvény, vagy befektetési eszköz teljesítményét egy másik befektetési eszköz teljesítményéhez viszonyítjuk. Ilyen stratégia például Gary Antonacci által használt dual-momentummelyben az amerikai tőzsdeindex, a kötvénypiac és a nemzetközi tőzsdék teljesítménye, momentuma kerül vizsgálatra.

Erről teljes részletességgel a Tények és példa kriptokereskedési algoritmusra a tőzsdéről, befektetésről című könyvben beszéltünk. A momentum-stratégiák többsége olyan ármomentum-rendszer, mely abszolút momentumot vizsgál, azaz azt nézzük meg, hogy az előző időszakban mely részvények mutatták a legnagyobb teljesítményt.

Momentum-stratégiák alapjai A momentum-anomáliát úgy lehetséges kimutatni, hogy a vizsgált részvénypiac összes részvényét sorba állítjuk az előző időszak momentuma alapján.

Ez tulajdonképpen azt jelenti, hogy az előző 12, 6, vagy 3 hónap teljesítménye alapján állítjuk sorba a részvénypiacot. Egyes kutatásokban egy-egy időszakot, például 12 hónapos teljesítményt, más tanulmányokban a három momentum kereskedési kripto átlagát 12,6,3 számolták ki, és ez alapján mutatták ki a momentum-anomáliát.

Gyakorlatilag bármely módszer eredményre vezet. Ha a fenti sorrend felállítása után a részvénypiacot 10 részre osztjuk, akkor az 1-es kategóriába a legalacsonyabb momentummal rendelkező, azaz a legalacsonyabb 3,6,12 havi hozamú részvények kerülnek. A es kategóriába pedig a legnagyobb hozamú részvényeket válogatjuk ki.

Vélemények

Az alábbi grafikonon egy közötti vizsgálat eredménye látható. Ebben a munkában a múltbeli 12 havi teljesítmény alapján alakították ki a 10 kategóriát, és a következő hónap átlaghozamát világosszürke oszlopok vizsgálták.

1. Дэвид не мог прийти в .
2. Fidelity U.S. Momentum Index ETF (FCMO) részvényárfolyam és hírek – Google Finance
3. Alpha Architect Intl Quantitative Momentum ETF (IMOM) részvényárfolyam és hírek – Google Finance

Az adatok a grafikonon már évesítve vannak. Az ábrán tulajdonképpen arra látunk bizonyítékot, hogy a múltbeli hozam előrejelzi a jövőbeni hozamot, azaz azok a részvények, melyek múltbeli hozama magasabb volt es kategóriaa közeljövőben következő hónap is magasabb hozamot hoztak.

• Lefordítod a leírást magyar Magyarország nyelvre a Google Fordító segítségével?
• Kereskedjek bitcoinnal
• Cfd kereskedik velünk részvényekkel
• Bitcoin konszolidáció folytatódik semleges lendülettel | FXCM HU
• Görgessen le és olvassa el az egyes platformokról szóló teljes áttekintést, így megtudhatja, hogy saját kereskedési céljainak melyik a legmegfelelőbb!
• Kriptovaluta kereskedési háború
• Cfd kereskedési kockázat
• Benefits of trading Sector Indices More opportunities Our unique indices allow you to trade CFDs on a basket of shares reflecting a sector.

A legnagyobb momentummal rendelkező részvények esetében ez 0,76 sharpe-rátát jelent lásd sötétszürke oszlopokmíg ezen időszak alatt a tőzsdeindex sharpe-rátája 0, Látható tehát, hogy kockázatalapon vizsgálva is kimutatható a felülteljesítés, azaz nem arról van szó, hogy a megnövekedett kockázat miatt lett nagyobb a es kategóriában a hozam.

A fentiek egyúttal azt is jelentik, hogy a momentum-stratégiák felülteljesítenek. Az alábbi grafikonon a momentum-anomália közötti időszakon figyelhető meg. Itt kék színnel jelöltük a kockázatmentes befektetéssel kötvények elérhető eredményt. A piros görbén látjuk az 1-es kategóriát, azaz mindig az előző időszak legrosszabbul teljesítő részvényeit vásároljuk. A zöld görbe szemlélteti a tőzsdeindexszel elérhető eredményt, és a türkiz színű görbe a es kategóriával elérhető hozamot mutatja, azaz a legnagyobb momentummal rendelkező részvényeket.

Ebben az esetben mindig az előző időszak legjobban teljesítő részvényeibe fektetjük a pénzünket.

🔥 Sector Indices | CFD Trading | Plus

A momentum-stratégiák alapja, hogy a múltbeli hozamok előrejelzik a jövőbeni hozamokat. Emiatt egy tipikus hosszú távú momentum-stratégia mindig az elmúlt időszakban legjobb hozamot hozó részvényeit vásárolja, vagy a legrosszabb teljesítményt nyújtó részvényeit shortolja. A különböző stratégiák kivitelezhetők long only és long-short 10 legjobb kriptovaluta kereskedés is. Ezekről bővebben itt beszéltünk: Long only, Long-short stratégiák előnyei, hátrányai a tőzsdén Ez a megközelítési mód nemcsak a részvények piacán használható, hanem számos alapkezelő momentum kereskedési kripto fenti alapelveket alkalmazza kötvények, devizák, árupiaci termékek esetén is.

Heti grafikon

A fentiekben beszéltünk róla, hogy a momentum-stratégiáknak több előnye is lehet. Például egyes stratégiák felülmúlják a piacot, mások momentum kereskedési kripto piaci kockázatnál alacsonyabb kockázat mellett alkalmazhatók csökken a maximális visszaesés.

BTC Másfél hete, hogy végre elszakadt a Bitcoin a 3-napos SMA támasztól, és azóta a lendület egészen a dolláros ellenállás szintig kitartott. Erről a szintről az utóbbi két alkalommal lefordult az árfolyam, azonban a mostani áttörési kísérlet sokkal bikásabb általános trend struktúra mellett zajlik. Nézzük a chartokat! A magas idősávú 3-napos grafikonon láthatjuk, hogy az SMA elhagyása óta folyamatosan az SMA20 felett zajlik az árfolyam-akció, és ez a rövid mozgóátlag emelkedésbe is tudott fordulni. Ez azért fontos, mert az emelkedő mozgóátlag mindig erősebb támasz, mint a süllyedő.

Vannak azonban olyan ritka események, amikor a momentum-stratégiák nem működnek, nem teljesítenek jól. Ezeket a ritka eseményeket vizsgálta a Columbia Business School egyik oktatója Momentum crashes cím alatt. A ritka események a nagy medvepiaci eséseket az elmúlt évben 20 ilyen recessziót láthattunk jelentik.

Prémium A dual momentum befektetési stratégiával foglalkozok bejegyzésemben. Megnézzük, a momentum alapján történő időzítés hogyan növelheti meg egy befektetés hozamát, hogyan csökkentheti a kockázatokat. Visszateszteljük a dual momentum befektetési stratégiát múltbeli adatokon, illetve megbeszéljük a dual momentum befektetési stratégia fontosabb tulajdonságait. A dual momentum befektetési stratégia a momentum stratégiák egy típusa.

Bár általában félnek a medvepiactól a befektetők, azonban az elmúlt év tőzsdei mozgásait vizsgálva látható, hogy meglehetősen ritka eseményről van szó. Mindenesetre elmondható, hogy a részvénypiacon kialakulnak túlárazott és alulárazott helyzetek, és az árak hajlamosak az átlaghoz visszatérni mean reversion.

Ez pedig azt jelenti, hogy a jelentős árfolyameséssel járó válságok során megváltozik a piac, és ez azt eredményezi, hogy a momentum-stratégiák nem működnek.